寶城期貨-金融期權日報：隱含波動率偏高，可選擇賣出寬跨式-220421

　　2022年04月20日,50ETF跌0.98%,收于2.816,300ETF(上交所)跌1.69%,收于4.064,300ETF(深交所)跌1.67%,收于4.066,滬深300指數跌1.55%,收于4070.79。http://www.learnhz.com【慧博投研資訊】

　　上證50ETF期權成交量PCR為92.73,上一交易日成交量PCR為92.31；持倉量PCR為65.71,上一交易日持倉量PCR為69.15。http://www.learnhz.com（慧博投研資訊）上交所3000ETF期權成交量PCR為102.32,上一交易日成交量PCR為97.16；持倉量PCR為82.23,上一交易日持倉量PCR為87.31。深交所300ETF期權成交量PCR為116.34,上一交易日成交量PCR為114.61；持倉量PCR為83.34,上一交易日持倉量PCR為92.04。中金所滬深300指數期權成交量PCR為93.02,上一交易日成交量PCR為85.54；持倉量PCR為74.49,上一交易日持倉量PCR為78.06。

　　上證50ETF期權2022年04月平值期權隱含波動率為23.61%,標的30交易日歷史波動率為29.01%。上交所300ETF期權2022年04月平值期權隱含波動率為22.94%,標的30交易日歷史波動率為28.80%。深交所300ETF期權2022年04月平值期權隱含波動率為23.09%,標的30交易日歷史波動率為28.84%。中金所滬深300指數期權2022年05月平值期權隱含波動率為22.81%,標的30交易日歷史波動率為28.87%。

　　近期召開的一系列會議強化了市場對穩增長的信心，提振了市場風險偏好。近期降準、科技創新再貸款、支農支小再貸款、保持供應鏈穩定、保外貿等措施接連落地,政策面形成的底部支撐力量較為充足。目前國內疫情防控壓力仍較大，疊加全球供應鏈不穩定，經濟下行壓力仍較大。另外，短期內北向資金呈現凈流出的狀態，而上一輪周期中北向資金凈買入的股票以白馬股居多，其中不乏權重較大的成分股，因此近期指數承壓?？傮w來看，政策面穩增長預期穩定了市場風險偏好，而國內外風險因素對市場情緒仍有所壓制，預計短期內指數呈現區間震蕩的走勢。當前期權隱含波動率仍處于偏高位置，顯示投資者情緒仍偏謹慎，可以選擇賣出寬跨式策略。