天風證券-通信行業:5G建設持續推進,短期建議重點關注一季報績優個股-220423

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                              日期:2022-04-23 11:44:33 研報出處:天風證券
                              行業名稱:通信行業
                              研報欄目:行業分析 唐海清,王奕紅,姜佳汛  (PDF) 12 頁 488 KB 分享者:danc******dzl 推薦評級:強于大市
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                              研究報告內容
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                                本周行業重要趨勢:

                                工信部:預計今年推動完成60萬個5G基站建設

                                2022年4月19日,國務院新聞辦公室舉行新聞發布會,發布2022年一季度工業和信息化發展情況。http://www.learnhz.com【慧博投研資訊】根據發布會情況,目前我國基礎設施不斷增強,累計開通近156萬個5G基站,展望2022年,將加快基礎設施建設,引導擴大有效投資:預計全年推動完成60萬個5G基站建設。http://www.learnhz.com(慧博投研資訊)

                                三大運營商一季度報告集中發布

                                國內三大運營商均已發布其一季報。其中,中國移動營業收入、凈利潤均處于領先地位;中國電信則實現了凈利潤快速增長;而中國聯通更是在營收、利潤上均實現了上市以來同期最高水平。

                                國家能源局:1-3月份風電裝機容量約3.4億千瓦

                                4月20日,國家能源局發布1-3月份全國電力工業統計數據。截至3月底,風電裝機容量約3.4億千瓦,同比增長17.4%。

                                本周投資觀點:

                                短期關注一季報高增&低估值&政策受益(數字經濟、東數西算等)標的。展望全年,重點圍繞高景氣賽道以及低位/低估值+反轉邏輯標的。重點關注:通信+儲能/新能源、物聯網/車聯網、云計算等細分領域。中長期看,持續關注業績確定性較強的高景氣細分賽道。

                                一、5G網絡:

                                1、主設備商:重點推薦:中興通訊;

                                2、光纖光纜:重點推薦:中天科技(海洋、新能源板塊潛力十足,光纖光纜景氣周期開啟)、亨通光電(海洋+光纖光纜雙重驅動),建議關注:長飛光纖(光纖光纜量價齊升)、永鼎股份(光通信復蘇,汽車線束增量空間);

                                3、光模塊&光器件:中際旭創(全球數通光模塊龍頭)、天孚通信、新易盛、光迅科技、博創科技、光庫科技、中瓷電子、太辰光、劍橋科技;

                                二、5G應用端(汽車智能化等):

                                1、物聯網/車聯網:重點推薦:創維數字(智能座艙+元宇宙VR,家電聯合覆蓋)、拓邦股份(智能控制器+儲能)、廣和通、漢威科技(機械聯合覆蓋)、移為通信、移遠通信、威勝信息(機械聯合覆蓋)、美格智能、有方科技、四方光電(機械聯合覆蓋);建議關注:華工科技(車載傳感放量)、映翰通、意華股份(汽車連接器+光伏)、鼎通科技、瑞可達、鴻泉物聯;

                                2、在線辦公/視頻會議:重點推薦:億聯網絡(UC終端解決方案龍頭,持續完善產品矩陣);建議關注:星網銳捷(云辦公/云桌面、視頻會議)、夢網科技(富媒體短信龍頭)、會暢通訊(視頻會議軟硬件布局)等;

                                三、通信+能源:

                                1、海風海纜:中天科技(海洋、新能源板塊潛力十足,光纖光纜景氣周期開啟)、亨通光電(海風+光纖光纜雙重驅動);

                                2、IDC:重點推薦:科華數據(電新聯合覆蓋)、潤建股份(民營通信網絡管維龍頭,光伏運維重點突破)、光環新網,建議關注:紫光股份、英維克、奧飛數據、海蘭信(UDC)、數據港等;

                                四、運營商:

                                低估值、高分紅:中國移動、中國電信、中國聯通;

                                五、軍工通信&北斗:通信是國防信息化領域的嚴重短板,超短波及區寬滲透率提升可期,建議關注:海格通信、七一二、上海瀚訊、華測導航;

                                六、數字人民幣:隨著數字人民幣的持續推廣,未來規?;瘧每善?,建議關注:楚天龍、東信和平等。

                                風險提示:疫情影響、5G產業和商用進度低于預期,下游應用推薦速度不及預期,貿易戰不確定風險

                                

                                

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